(재무제표에 숨어있는 회계속임수)

1. 회계속임수의 효과

 

매출액이나 수익을 부풀리거나 비용을 줄여 현재의 이익을 늘린다.

매출액이나 수익을 줄이거나 비용을 부풀려 현재이익을 줄이고 미래이익을 늘린다

 

2. 7가지 회계속임수

 

매출액의 조기계상 또는 매출액의 부실계상

매출액의 허위계상

일회성 수익으로 순이익 왜곡

현재비용을 과거나 미래로 옮기기

부외부채 또는 부채의 과소계상

현재 매출액을 미래로 옮기기

미래에 인식할 비용을 당기의 특별항목으로 계상하기

 

  

구분	내용
1. 매출액의 조기계상	물품의 인도 전 또는 고객의 수락 전에 매출액을 계상
2. 매출액의 허위계상	투자수익을 매출액으로 계상하는 것
3. 일회성 수익으로 순이익 왜곡	저평가된 자산의 매각으로 순이익을 증가시키는 것
4. 현재비용을 과거나 미래로 옮기기	회계처리 방법을 변경하고 현재비용을 미래로 옮기는것
5. 부채의 과소계상	회계추정을 변경함으로써 부채를 줄이는 것
6. 현재 매출액을 미래로 옮기기	인수합병 직전에 매출액 계상을 보류
7. 미래에 인식할 비용을 당기 비용으로 계상	임의로 변경가능한 비용을 현재로 끌어오는 것

 

3. 회계속임수의 분류

 

모든 회계속임수가 불법이거나 회계기준을 위반한 것은 아님.

회사의 재무상태나 영업성과를 왜곡하는 다양한 행위를 망라하고 있음.

 

감가상각의 내용연수를 변경함 -> 재고자산충당금 비율 또는 매출채권에 대한 대손충당금의 설

정비율이 급변함 -> 회계감사인을 속이기 위해 재고자산 실사때 빈박스를 가져다 놓음

 

 

4. 회계속임수와 주가의 관계

회사가 회계속임수를 사용하기 시작한 후 부터 주가는 늘 떨어짐.

회사가 특별하게 악랄하게 회계속임수를 사용하면 주가의 하락폭은 더욱 가파름.

악랄한 회계속임수를 쓰는 회사는 보통 심각한 경영환경의 쇠퇴를 숨기려는 의도가

있음.(회사가 숨기려는 문제에 대한 진실은 결국 투자자에게 알려짐)

 

회계속임수를 썼다는 것을 알면 투자자는 회사의 경영진에 대한 신뢰를 상실할 수밖에 없으며, 해당 회사의 주식은 오랫동안 시장에서 소외될 것임.

 

5. 회계속임수를 사용하는 이유

 

회계속임수는 재무제표를 왜곡한다는 것에 대부분의 사람들이 동의하지만, 왜 이런 속임수가 존재하는지에 대해서는 다양한 의견이 있음.

 

회계속임수를 사용하는 이유는 (1) 쓰면 이익이다 (2) 쓰기 쉽다 (3) 적발될 가능성이 적음.

 

6. 회계속임수는 쓰기 쉽다.

 

세법과 달리 회계기준은 해석에 있어서 경영자에게 상당한 재량권이 있음.

 

재고자산의 평가나 유형자산의 상각기간 등과 같은 회계처리는 하나의 방식이 정해진 것이 아니라 경영자의 판단에 따라 여러가지 정당한 방법 중에서 선택이 가능

 

개발비를 자본화할지 아니면 비용으로 처리할지에 대한 결정도 경영자의 판단에 따라서 결정됨

 

정직한 경영자라면 다양한 회계처리 방법과 추정치 속에서 회사의재무상태를 가장 잘 나타낼 수 잇는 회계처리 방법을 고민할 것 이지만, 정직하지 못한 경영자라면 회계기준의 유연성을 재무제표를 왜곡하는데 악용할 것임.

 

7. 회계속임수를 쓸 가능성이 큰 회사

빈약한 내부통제 환경(예를 들면, 이사진에 독립된 외부이사진이 없는 경우)

극도의 경쟁압력을 받고 있는 경영자

도덕성에 문제가 있거나 있을 것으로 의심되는 경영자

실제 성장이 둔화되는 고성장회사(모든 고성장 회사의 성장률은 떨어지기 마련임)

살아남기 위해 애쓰는 무능력한 회사

새로 상장한 회사와 비상장회사(IPO를 한 신규 상장 회사들은 기업공개과정 전까지는 엄격한

감사를 받아 본적이 없어서 내부통제가 적절하지 못할 수 있음)

 

 

8. 공시서류 속에서 회계속임수 찾기

 

 

봐야 할 곳	봐야 할 곳
감사보고서	의견문단의 확인 ▶의견거절 또는 한정의견 여부.
	특기사항의 확인 ▶ 적정의견이지만 계속기업불확실성이 언급되어 있는지 여부.기타 특기사항의 확인
사업보고서	자본금의 변동상황 ▶ 미상환 BW, CB 등 희석증권주 파악
	그 밖에 투자자 보호를 위하여 필요한 사항 ▶ 공시사항의 진행 및 변경, 주총의사록 요약, 중요한 소송사건, 견질 또는 담보용 어음 수표 현황, 채무보증현황, 담보제공현황, 제재현황 등의 정보 파악
재무제표	별도언급
재무제표에 대한 주석	회계처리 방침, 회계처리 방침의 변경, 특수관계자 거래,우발채무

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9. 재무 체크리스트

 

회계 징후	가능한 문제 또는 사용 가능한 속임수
1. 현금및현금성자산이 총자산보다 상 대적으로 더 감소했다.	유동성문제(추가 차입 또는 증자가능 성)가 발생할 수 있다.
2. 매출채권 증가가 매출액 증가보다 지나치게 빠르다.	공격적으로 매출액을 계상하는 경우일 수 있음. 매출액을 너무 빨리 기록하거나 외상판매조건을 완화했을 수 있음.
3. 매출채권 증가가 매출액 증가보다 지나치게 느리다	매출채권을 다른 계정을 통해서 계상 하고 있을 수 있다.
4. 대손충당금이 매출채권에 비해 상대 적으로 감소했다.	충당금을 과소계상해서 영업이익을 부풀렸을 수 있다.
5. 미청구 매출채권의 증가가 매출액이 나 청구 매출채권의 증가보다 빠른다.	공사 진행기준에 의한 매출액이 매출액에서 점점 더 큰 부분을 차지하고 있을 수 있다.
6. 재고자산 증가가 매출액, 매출원가, 매입채무에 비해 지나치게 빠르다.	재고자산이 진부화되어 상각이 필요할 수 있고 또는 회사가 일부 매출액에 대해서 매출원가를 계상하지 않았을 수 있다.
7. 재고자산충당금이 재고자산에 비해 서 상대적으로 감소했다.	충당금을 과소계상해서 영업이익을 부 풀렸을 수 있다.
8. 선급비용이 총자산에 비해 급격하게 증가했다.	일부 영업비용을 회계기준에 맞지 않 게 자본화하고 있을 수 있다.
9. 기타자산이 총자산에 비해 크게 증 가했다.	일부 영업비용을 회계기준에 맞지 않 게 자본화하고 있을 수 있다
10. 유형자산의 총액이 총자산에 비해 크게 증가했다.	수선비와 유지관리비를 자본화하고 있 을 수 있다.
11. 유형자산 총액이 총자산에 비해 크 게 감소했다.	신규시설투자를 하지 않고 있을 수 있 다.
12. 유형자산 총액이 증가하는데 감가 상각누계액이 감소했다.	감가상각비를 과소계상해서 영업이익 을 부풀렸을 수 있다.
13. 영업권이 총자산에 비해서 크게 증 가했다.	미래의 상각비용을 줄이기 위해 유형 자산을 영업권으로 계정과목을 변경했 을 수 있다.
14. 무형자산상각누계액이 감소하면서 영업권이 증가했다.	상각비를 과소계상해서 영업이익을 부 풀렸을 수 있다.
15. 매입채무 성장이 매출액 성장보다 지나치게 빠르다.	재고나 원재료 구입을 위한 유동부채 를 못 갚은 경우, 미래에 현금지출액이 증가할 것이다.
16. 미지급비용이 총자산에 비해 감소 했다.	회사가 충당금을 사용했을 경우 영업 이익을 부풀릴 수 있다.
17. 선수금이 감소하면서 매출액 증가 했다.	신규 사업의 성장이 느려지고 있거나 회사가 선수금을 사용해 매출액을 부 풀렸을 수 있다.
18. 매출원가가 매출액에 비해 빠르게 증가했다.(매출원가율 상승)	단가인하압력은 매출총이익을 낮춘다.
19. 매출원가가 매출액에 비해 감소하 였다.(매출원가율 하락)	제품원가를 재고자산에서 전부 옮기지 않았을 수 있다.
20. 매출원가가 매출액에 비해서 분기 별로 크게 변동한다.	불규칙한 매출총이익은 기업이 적용한 회계기준의 이상을 나타내는 것일 수 있다.
21. 판관비가 매출액에 비해 크게 감소 했다.	일부 판관비를 회계기준에 맞지 않게 자본화하고 있을 수 있다.
22. 판관비가 매출액에 비해 크게 증가 했다.	회사의 효율성이 떨어졌을 수 있다.
23. 세전 순이익의 대부분이 일회성수 익에서 왔다.	핵심 사업이 약화되었을 수 있다.
24. 이자비용이 장기부채에 비해 유의 미한 상승을 했다.	현금지출액이 커질 것으로 기대할 수 있다.
25. 이자비용이 장기부채에 비해 유의 미한 감소를 했다.	일부 이자비용을 회계기준에 맞지 않게 자본화하고 있을 수 있다.
26. 소프트웨어 개발비용 상각이 자본화한 비용보다 더 천천히 증가했다.	일부 상각비용을회계기준에 맞치 않게 자본화하고 있을 수 있다.
27. 영업활동으로 인한 현금흐름이 순이 익에 비해 유의미하게 뒤쳐진다.	이익의 질에 문제가 있거나 운전자본 에 대한 자본지출이 너무 컸을 수 있다.
28. 영업활동현금흐름의 세세한 내용을 공개하지 않았다.	영업활동현금흐름상 문제의 원인을 숨 기려고 하는 것일 수 있다.
29. 현금유입이 대부분 자산의 처분, 차 입금, 유상증자를 통해서 이루어진다.	이는 회사의 열악한 경영사정을 나타 냄.

 

현직 회계사님께서 정리하신 자료입니다.

 

참고: 재무제표에 숨어있는 회계속임수(하월드 슐릿 저)

http://book.naver.com/bookdb/book_detail.nhn?bid=6031330